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Bewertung nicht redundanter Finanzderivate mittels Entropie und Cross-Entropie
Gabler Edition Wissenschaft
ISBN/EAN: 9783824476367
Umbreit-Nr.: 300634
Sprache:
Deutsch
Umfang: xx, 276 S.
Format in cm:
Einband:
kartoniertes Buch
Erschienen am 29.04.2002
- Zusatztext
- InhaltsangabeGrundlagen der Bewertung - Unvollständige Märkte - Entropie und Cross-Entropie - Implizite Verfahren auf Basis der Entropiekriterien - Stochastische Diskontierungsfaktoren, Arrow-Debreu-Preise und äquivalente Martingalmaße
- Kurztext
- Bei Marktunvollständigkeit stößt die arbitrageorientierte Bewertung von Derivaten an ihre Grenzen. Eine eindeutige Bewertung nicht redundanter Derivate ist nicht mehr möglich. Zur Bestimmung einer Bewertungsfunktion müssen daher zusätzliche Annahmen getroffen werden. Nicole Branger untersucht implizite Verfahren, die auf Entropie und auf Cross-Entropie basieren, und zeigt deren Umsetzung. Im Mittelpunkt steht die Analyse der ökonomischen Annahmen, die diesen Verfahren zugrunde liegen. Dabei identifizierte Probleme, vor allem die Abhängigkeit der Bewertungsergebnisse vom verwendeten Numeraire, bilden den Ausgangspunkt für eine Verallgemeinerung der Verfahren sowie die Entscheidungsgrundlage für die Auswahl eines Verfahrens.
- Autorenportrait
- Dr. Nicole Branger promovierte bei Prof. Dr. Hermann Göppl an der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften der Universität Karlsruhe (TH). Sie ist wissenschaftliche Mitarbeiterin an der Professur für Derivate und Financial Engineering der Universität Frankfurt/Main.